External Environment Analysis.

8월 들어 중국 내 오리 도축 가동률이 빠르게 낮아지고 있습니다. 7월 말 81% 수준이던 가동률이 8월 중순에는 68%까지 하락했으며, 8~9월 추가 감산 가능성도 거론되고 있습니다. 지난달까지 이어지던 공급 압박이 해소되지 않은 채 내수 생산 시즌까지 맞물리면서, 원료 수급은 오히려 더 빠듯해지는 양상입니다.

미국의 다운 품목 관세 면제 기간이 올해 11월까지 연장된 것은 수출 기업에 단기 호재로 작용하고 있습니다.

소비 시장에서는 예상보다 훨씬 빠른 수요 회복이 확인되고 있습니다. 지난해 11월 기습 한파를 겪은 소비자들이 구매 시계를 앞당기면서, 한국 무신사의 8월 경량패딩 검색량이 전년 대비 105% 급증했고 GS샵 역시즌 다운 패딩 주문액도 512% 늘었습니다. 중국 저장성 핑후 지역 공장들도 “주문이 작년 대비 두 배, 11월까지 예약이 꽉 찼다”는 현장 분위기를 전하고 있으며, 유럽·미국 바이어들의 원료 다운 재주문도 뚜렷하게 회복되고 있습니다.

Analysis by Down Product Category

덕 다운🦆 ➡️ 소폭 상승

8월 덕다운 시장은 중국 내수용 원료 구매와 생산이 본격화되면서 가격이 소폭 상승했습니다. 7월 말 81% 수준이던 도축 가동률이 8월 중순 68%까지 내려앉으면서 원료 공급 자체가 줄어든 데다, 상반기 오리 가격 부진으로 농가들이 사육 규모를 줄인 여파로 출고량도 감소한 상태입니다. 내수 생산 시즌까지 맞물리면서 산지 공급 여력이 내수 수요를 소화하기에도 빠듯해졌고, 원료 수급 여건이 전반적으로 만만치 않습니다. 수세공장들은 소량 분할 매입 전략을 유지하며 관망세를  보이고 있으나, 브랜드 발주가 집중되는 9월을 앞두고 재고 확보 경쟁이 본격화될 경우 가격은 현 수준에서 추가 상승할 가능성이 높습니다

구스다운🪿 ➡️ 강보합

구스다운은 원료 확보 자체가 쉽지 않은 상황이 이어지며 강세를 이어가고 있습니다. 전 세계 거위털의 80% 이상을 중국이 생산하는 구조적 특성상, 중국 내 수급 변화가 곧  글로벌 가격을 좌우합니다. 네덜란드 다운 침구 전문업체 Ducky Dons는 “최근 6개월 사이 구스다운 가격이 30% 이상 올랐으며, 5년을 기준으로 보면 50% 이상 상승했다”고 밝혔습니다. 공급이 수요를 따라가지 못하는 구조인 데다, 가을·겨울 시즌을 앞두고 침구류 수요까지 더해질 경우 상승폭이 추가로 확대될 수 있습니다. 수요는 살아나고 공급은 제한적인 흐름이 당분간 이어질 것으로 보이며, 9월 이후로 갈수록 가격 지지력이 더욱 강해질 것으로 전망됩니다.

Expected Down Price Range

(80%, KS standard, US$/kg)

Future Outlook Analysis

“8월 다운 시장은 공급 수축과 수요 회복이 동시에 맞물리는 국면에 접어들었습니다. 도축 가동률이 68% 수준까지 내려앉은 데다 중국 내수 생산까지 본격화되면서, 산지 공급 여력이 내수를 소화하기에도 빠듯해졌고 원료 수급 여건이 전반적으로 녹록지 않은 상황입니다. 9월에도 이러한 상승 기조는 기본적으로 유지될 것으로 보이며, 특히 구스다운은 침구류 수요가 가세할 경우 상승폭이 더욱 커질 수 있습니다. 한국과 유럽·미국 소비시장에서 이미 역시즌 선구매와 바이어 재주문이 가시화되고 있는 만큼, 시장이 체감하는 것보다 수요 집중 시점이 빠르게 다가오고 있습니다. 추가 발주를 고민하고 계신 분들께는 물량 확보 타이밍이 예년보다 앞당겨질 필요가 있다는 점을 말씀드리고 싶습니다.”