외부 환경 분석

6월 들어 다운 시장을 둘러싼 외부 환경이 눈에 띄게 달라지고 있습니다. 지난 2월 말 시작된 미국-이스라엘-이란 전쟁이 106일 만에 종식 수순에 들어갔습니다. 트럼프 대통령이 종전 합의를 공식 선언하며 호르무즈 해협이 다시 열리게 됐고, 4월부터 5월까지 다운 완제품 수출을 압박했던 물류 리스크가 해소 국면으로 전환됐습니다. 다만 트럼프 정부가 동시에 신규 관세 체계 구축을 추진하면서 미국 소매업체들이 관세 부담을 피하기 위해 선발주에 나서고 있습니다. 단기적으로 오더가 앞당겨 풀릴 가능성이 있지만, 수요가 미리 소진될 경우 하반기 오더가 분산될 수 있다는 점은 함께 염두에 둘 필요가 있습니다. 기후 측면에서는 5월에 가능성으로 언급했던 엘니뇨가 6월 중순 세계기상기구(WMO)에 의해 공식 확인됐습니다. 다수 기관이 강도를 상향 조정하며 연말까지 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 전반적인 기온 상승은 두꺼운 다운재킷 수요를 일부 약화시킬 수 있지만, 일시적 한파 시 단기 수요가 폭발적으로 살아나는 구도도 반복될 수 있어 올 하반기 수요 예측이 그 어느 해보다 쉽지 않은 상황입니다.

다운 품목별 분석

덕 다운🦆 ➡️ 강보합

6월은 계절적으로 오리 털갈이 시기여서 솜털 비율이 자연스럽게 낮아집니다. 출하량이 줄어드는 데다 가공 과정에서 좋은 솜털을 골라내기가 더 어려워지면서 원가 부담도 함께 커지는 구조입니다. 6월 들어 오리 도축 가동률이 눈에 띄게 떨어졌고, 이런 공급 감소 흐름이 덕다운 가격 하단을 받쳐주고 있습니다. 수요 측면에서는 분위기가 달라지고 있습니다. 평후·항저우 등 중국 주요 산지에서 추동 시즌 오더 협의회가 잇따라 열리면서, 하반기 가을·겨울 시즌을 겨냥한 다운재킷 생산이 본격적으로 시작되는 시점에 들어섰습니다. 중국 내수 브랜드들의 발주 문의가 늘어나고 있고, 선도 가공기업들도 이미 원료 선점에 적극적으로 뛰어든 상태입니다. 공급 감소와 수요 증가가 맞물리는 지금 시점에 시장 전반이 원료 확보에 적극적으로 나서고 있습니다.

구스다운🪿 ➡️ 강보합

구스다운은 6월 들어 공급측면에서의 압박이 한층 강해지고 있습니다. 농가들의 거위 사육량이 줄어드는 흐름이 이어지면서, 부산물인 구스다운 원료 공급도 함께 감소하고 있습니다. 산지 단위에서는 이미 원료 확보 자체가 쉽지 않은 상황이 나타나고 있습니다.거위는 오리보다 사육 기간이 훨씬 길고 규모도 제한적이어서, 단기간에 공급을 늘리기 어려운 품목입니다. 반면 글로벌 다운 시장은 고급 침구와 아웃도어 장비를 중심으로 꾸준한 수요가 이어지고 있고, 중국 내수 시장의 하반기 생산도 본격화되는 시점에 들어섰습니다. 공급은 줄어드는데 수요는 살아나는 구조여서, 하반기로 갈수록 가격 상승 압력이 커질 가능성이 높습니다. 원하는 스펙과 물량을 안정적으로 확보하려면 지금이 협의를 시작하기 적절한 시점입니다.

다운가격 예상 범위

(80%, KS기준, US$/kg)

향후 전망 분석

“6월 다운 시장은 품목별로 흐름이 다르지만, 공통적으로 공급은 줄고 수요는 살아나는 구도가 자리잡고 있습니다. 덕다운은 봄철 솜털 비율 저하와 도축 가동률 하락으로 고품질 원료 공급이 제한적인 상황이며, 중국 내수 브랜드들의 추동 시즌 발주가 시작되면서 수요가 본격적으로 살아나는 시점에 들어섰습니다. 선도 가공기업들도 이미 원료 선점에 적극적으로 나서고 있는 만큼, 필요 물량은 지금부터 순차적으로 확보해두시는 방식을 권장드립니다. 구스다운은 농가 사육량 감소로 산지 단위에서 원료 확보 자체가 쉽지 않은 상황이 이어지고 있습니다. 공급 회복이 빠르게 이루어지기 어려운 구조여서 하반기로 갈수록 가격 상승 압력이 커질 가능성이 높은 만큼, 화이트 구스다운을 중심으로 원하시는 품질과 물량이 있다면 지금이 협의를 시작하기 적절한 타이밍이 될 것 같습니다.”